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乡村振兴战略规划发布 多家上市公司抢跑(附股)

来源:广西快3计划 日期:2020-07-06 05:57 浏览:162

  乡村振兴战略规划刚发布但一些上市公司已抢跑

  昨日,中共中央、国务院印发《乡村振兴战略规划(2018—2022年)》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《规划》对实施乡村振兴战略第一个五年工作做出具体部署,是指导各地区各部门分类有序推进乡村振兴的重要依据。

  在A股市场,上市公司积极响应乡村振兴战略,已提前进行布局。梳理发现,“响应乡村振兴战略”被写入了多家上市公司的2018年半年报,在经营情况的讨论与分析等处被多次提及。

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  隆平高科:对标全球种业巨头估值优势已经出现

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  研究机构:联讯证券分析师:石山虎撰写日期:2018-08-10

  并购整合全国第一

  政府大力支持种业兼并整合以来,市场集中度略有上升,但与全球种业相比仍很低。2015年中国种业前10强企业的市场份额为18%,前50强企业的市场份额占35%,比2011年分别提高了3%和5%。而2015年全球前七大种业集团合计市场份额占比71%。中信集团入驻以来,公司的外延并购逐渐加强,2017年的并购事件数量呈现井喷,达到9起,历史合计为26起,居全国第一。外延并购不仅侧重于玉米种子业务的布局,也在实行着公司“3+X”的经营品类战略。2017年11月,公司收购三瑞农科、河北巡天,开始进军食葵、小米种子业务。

  研发投入业内领先

  2017年,公司研发投入为31.9亿元,同比增长38.73%,占营业收入的比重为10.14%;2011-2016年,累计投入研发经费7.61亿元。2017年,公司将水稻、玉米两大业务单元的科研管理上移至集团总部,成立三亚海外种业研发有限公司,统一管理海外研发。目前,公司已在海外建立起菲律宾、印度、巴基斯坦3个育种站,并在印尼、越南、孟加拉、缅甸等建立了测试站。

  杂交水稻龙头地位

  杂交水稻未来的推广面积大概率会维持在50%左右,市场已进入了高产与优质的博弈。公司是国内杂交水稻制种龙头,市占率达到30%,到2020年有望达到50%。得益于独家母本“隆科638S,垄晶两优系列已进入快速放量阶段,有望成为这一轮水稻更新换代中的代表性品种。后续的梦两优系列也已陆续通过审定,其作为垄晶两系的补充,将会丰富产品线,覆盖新的区域。另外,公司是在东南亚地区开启本土化育种布局的国内第一人,东南亚地区杂交水稻市场空间巨大,未来有望为公司贡献更多业绩。

  玉米种子弯道超车

  目前我国玉米种子市场分散,种植效益不断恶化,我国虽然已经初步培育出一批密植宜机收的新杂交组合,但在品种本身及选育效率方面,仍与美国存在较大差距。公司从三个方面对标国际先进水平,有望实现弯道超车。

  1、种质资源储备。2017年10月,公司通过收购陶氏巴西公司,获得了17000份种质资源;2018年3月,公司拟收购联创种业90%股权,即将吸收其适合全程机械化的引领性优良育种资源为3000多份;

  2、商业化育种体系的搭建。公司按照“标准化、程序化、信息化、规模化”要求,建立首席育种家领导下的“工厂化、分段式”育种流程,建立企业为主体、市场为导向、产学研紧密结合的商业化育种体系,覆盖国内、国际两个市场,涵盖生物技术、传统育种、品种测试等三大平台;

  3、生物技术的应用。公司与大北农、浙江农大合作转基因玉米的研究,已有几个品种通过生产试验,2019年能通过审定。国家政策放开后,立即能投入市场,实行生产力。

  盈利预测与投资建议

  我们预测公司2018~2020年营业收入分别为40.82亿元、48.76亿元和59.37亿元,同比增长27.97%、19.45%和21.76%;净利润分别为9.34亿元、11.88亿元和14.98亿元,同比增长20.96%、27.21%和26.11%;2018~2020年EPS分别为0.74元、0.95元和1.19元。对应的PE分别为24.1倍、18.9倍和15倍。给予公司2019年25倍PE,目标价格25元。首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示

  推广面积不及预期;外延并购无法按时完成及自然灾害等。

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  苏垦农发:业绩稳健增长+弹性并存的投资标的

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  研究机构:申万宏源分析师:赵金厚撰写日期:2018-08-24

  公司是全产业链一体化经营的农业上市公司。目前公司有120多万亩耕地(其中约98万亩自江苏农垦集团承包,23万亩来自流转土地),业务涉及稻麦种植、种子生产、大米加工及产品销售,最终产品主要包括大米、稻麦种子及原粮。

  长期来看,公司业绩稳健增长。(1)内生增长点:以公司的生产经营水平,员工合理需求约为7000人~8000人,2017年年报中在册员工11865人。以目前的年龄结构,按照约1500人/年的速度退休(同时会新增招聘约500人/年),因此每年可减少3000万人力成本支出。人力资源优化导致成本降低可持续4年左右的时间。此外,公司集体经营模式占比将继续逐步提升(目前占比约为88%),联合经营模式占比将持续下降,也有利于节约人力成本。(2)外延增长点:其一,土地流转提供增量土地。2014年公司流转土地不足5万亩,2017年年报流转土地约为23万亩。公司目前储备中的土地面积超120万亩,未来将逐步进入上市公司(由于土地流转成本较高且粮价不高,流转土地种植效益较低,因此流转进度有所放缓)。其二,公司现金流稳定、资金充沛,将适时进行外延并购。近期公司公告子公司大华种业收购江蔬种苗51.53%股权、与山东七河生物签订战略合作协议,拟通过股权合作持有不低于51%的股权,将拉开公司外延并购的序幕。其三,公司作为江苏省农垦集团下属企业,未来将辐射江苏省更多耕地(由120万亩辐射约500万亩,未来将辐射上千万亩),成为综合性农业服务提供商。

  如果大米、小麦等产品价格上涨,公司业绩具有弹性。(1)大米收入占比最高(约40%~50%):预计大米价格维持相对稳定,且公司会根据稻米价差(大米加工利润)决定稻米比例,保证效益最大化。(2)当前时点,预期小麦价格上涨将提供一定的业绩弹性(小麦收入占比约为20%)。2018年小麦减产:由于天气原因,小麦多个主产区(如河南、安徽等地)减产,据中国汇易数据,2018年小麦产量约为1.11亿吨,同比减少5%,但是小麦库存仍然较高。但是由于受天气影响,小麦质量下降。我们认为2018年小麦价格有望温和上涨(受大量库存压制,预计涨幅不会太大),且价格分化会较为严重(优质优价、劣质低价)。公司所在的江苏省不在受影响区域,公司夏粮总产、单产均高于历史水平,小麦总产47.04万吨,同比增长6.07%;同时,公司夏粮质量保持良好。我们认为公司小麦将体现优质优价,有望迎来量价齐升,提供一定的业绩弹性。

  公司分红高且估值便宜。公司分红比例稳定在40%左右。以最新收盘价(2018年8月22日)计算,公司PE(TTM)约为19.32X,低于上市以来的均值(PE均值约为24.5X);PB约为2.15X,低于公司上市以来的均值(PB均值约为2.66X)。我们选取北大荒、亚盛集团、海南橡胶作为公司的同行业可比公司,公司的估值水平也低于同行业上市公司水平。

  盈利预测与估值:我们预计2018/2019/2020年公司有望实现营业收入45.57亿元/49.47亿元/50.55亿元,同比增速分别为5.6%/8.6%/2.2%;归母净利润分别为6.46亿元/7.24亿元/7.84亿元,同比增速分别为16%/12%/8%.当前股价对应的18年PE约为18X,维持“增持”评级(维持盈利预测,维持评级)。

  风险提示:自然灾害造成公司种植业务受影响等

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  郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

  大禹节水300021

  大禹节水集团股份有限公司是一家集节水灌溉材料的研发、制造、销售与节水灌溉工程的设计、施工、服务为一体的专业化节水灌溉工程系统的企业,公司主要产品为滴灌系统等节水工程所需的内镶贴片式滴灌带、内镶贴片式紊流压力补偿滴灌带、内镶贴片式地下滴灌管等各类滴灌带(管),输供水用PVC和PE管材,各种管件及施肥过滤装置。以及为节水工程提供从材料和设备供应,到设计、施工、安装、调试及技术服务的一站式整体解决方案.公司,被国家经贸委列为国家重点高技术创新项目企业。公司自主研发的内镶扁平紊流压力补偿式滴灌管滴头和内镶贴片地下灌水器技术,居国内领先,获得了国家专利,被评为甘肃省十大优秀专利,被科技部批准列为国家重点新产品和国家重大成果推广计划项目。申报的西部高技术产业化专项项目,被国家发改委列为国家西部高技术产业化专项项目,总投资8968万元。

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  丽鹏股份002374

  山东丽鹏股份有限公司是一家从事铝板复合型防伪印刷和防伪瓶盖的生产、销售及相关业务的企业.其主要产品包括复合型防伪印刷铝板、铝防伪瓶盖和组合式防伪瓶盖.公司是国内生产、销售铝板、铝板涂料印刷、各种铝防伪瓶盖、组合式瓶盖及制作各种瓶盖的自动半自动生产线、数控冲床、电脑创意雕刻、各种冷冲模具、注射模具等关联多元化的一条龙服务的专业厂家.公司拥有自营进出口权,丽鹏商标被认定为中国驰名商标.公司是中国防伪瓶盖行业标准的主要起草单位。

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  吉峰科技300022

  吉峰三农科技服务股份有限公司是一家代理销售国内外名优现代农业装备及相关农村机电产品的农机销售连锁经营企业,公司主营业务为传统农机、载货汽车、农用工程机械、通用机电产品等现代农业装备的销售及售前售后服务,具备国家一级农机营销企业资质.公司是目前国内最大的农机连锁企业之一,是中国农机流通协会副会长单位和中国连锁经营协会理事单位,是成都市农业产业化经营重点龙头企业.公司在2007年中国农机流通协会百强企业排名中位列第五,2009年中国农机流通协会认定本公司为农机流通连锁类企业综合实力排名第一,公司作为农机流通业的品牌在行业内已具有较高的知名度.在2006年被四川省中小企业局和四川省工商业联合会列为四川省成长型中小企业,是四川农业大学毕业生就业基地.鉴于公司在汶川5.12大地震抗震救灾工作中的积极表现,2008年11月被四川省人事厅、农机局授予全省农机系统抗震救灾先进集体荣誉称号。

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